12021-01-08 17:11:15
1为什么theta和gamma要相反呢 为什么long方convexity为正的因为正凸性么谢谢忘记了
回答（1）
Kevin2021-01-08 17:27:07
Kevin同学你好！
1.gamma = Δdelta/Δs，其中delta是一阶导数，即图像上的斜率。那么gamma是二阶导数，即图像上的凸度（始终下凸，为正）。
theta是时间价值的衰减，是负值。
对于long方而言，+gamma为正，+theta为负。对于short方而言，-gamma为负，-theta为正。因此两者始终是相反的。
2.是的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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是delta为正 伽马就是正凸么 可是long put option 的图像delta是负的啊 斜率是负的也说明噶嘛是正凸么没懂之间的关系谢谢
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同学你好！
gamma = Δdelta/Δs，是delta的差值比上S的差值，和delta的正负没关系。
比如执行价格K=20，delta_p = -0.5，当S=22时，delta=-0.4，那么gamma = [-0.4-（-0.5）]/(22-20)=0.05，正数；
call同理，比如执行价格K=20，delta_p = 0.5，当S=22时，delta=0.6，那么gamma = (0.6-0.5)/(22-20)=0.05，正数。
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