王同学2020-12-23 14:50:08
王同学老师您好，想不明白为什么这里担心美元贬值要short远期合约，担心美元升值要long远期合约？第二张图片说short远期合约会有一个gain,这个gain是从哪来的呢?
回答（1）
Johnny2020-12-23 17:36:10
Johnny同学你好，如果将来会收到USD的话就会担心USD到时候贬值，这时就会short一份USD远期合约，届时在收到USD后可以用当时签订的汇率来将USD兑换成CNY，免除了汇率风险。如果将来会支出USD的话就会担心USD到时候升值，这时就会long一份USD远期合约，到时候就能用当时签订的固定汇率来将CNY兑换成USD用于支付，就免除了汇率风险。
这个gain是由于你卖出美元的汇率高于当时市场上的汇率，所以你是赚到了。如果根据市场汇率的话你只能换到较少的CNY，但由于之前你short了USD的远期合约，你能用相对较高的汇率把USD兑换成CNY，这就是你的gain
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