邓同学2020-12-09 11:41:55
邓同学老师好，如果同一个股票，同一个到期日、同一个执行价的call权和put权，call和put的价格不一样，也不符合put call paity，P＋S≠C＋K，那么以下三个哪个是不一样的：rho，gamma，Vega。谢谢！（我觉得是gamma，因为rate和波动率都是一样的；但是我也觉得是rho，因为两个期权的价格不等于put call parity）
回答（1）
Kevin2020-12-09 11:59:55
Kevin同学你好！
理论上来说，put call parity应该是始终成立的。当然，实际中因为市场交易的影响，可能是不成立的。
所以你说的这种情况大概是指实际市场交易。我看了下国内的50期权报价，的确是rho不一样，vega和gamma是一样的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师好，感谢解答。但是我还有点不明白的，为什么rho会不一样，它不是利率吗，为什么在同一个市场上面，还是同一个股票，rho会变得不一样了？？
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同学你好！
option greeks都是表示的期权对某一因子的敏感程度。
delta是期权对股价的敏感程度，gamma是期权对delta的敏感程度，vega是期权对波动率的敏感程度，theta是期权对时间价值衰减的敏感程度，rho是期权对利率的敏感程度。因此rho不是指利率，这个要特别注意。
回顾一下BSM：𝐶_0=[𝑆_0×𝑁(𝑑_1)]−[𝑋×𝑒^(−𝑅_𝑓^𝑐×𝑇)×𝑁(𝑑_2)]，rf上升，call value上升，put value下降。说明对于call而言，rho为正；对于put而言，rho为负。
除符号外，市场上观察到的rho值的绝对值一般也不等，但由于rho对期权价值影响最小，所以一般也不太关注rho的大小。
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