小同学2020-12-02 22:09:59
小同学MOCK B，下午41题，答案给的违约概率为什么要用累计的来计算（POD2=POD1＋POD2?),还有现金流为什么不用折现后加当期的coupon来计算
回答（1）
Sherry Xie2020-12-03 17:58:39
Sherry Xie同学你好，
你好，这是两种不同的计算方法。
我们常见的就是原版书中提到的CVA计算，一步步计算exposure, POD,EL 。
Mock这一题有两个不同，一个是不用exposure, 而用每期的现金流；这个不同同时也对应了第二个不同，也就是POD的不同。
常见的计算方法中的POD是当期的联合概率，比如POD2=POS1*Hazard rate 2；而Mock中的POD是累计概率，POD2=POD1+POS1*Hazard rate2.
主要掌握原版书上的计算方式~去年考的一题也是原版书中的常见算法。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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