Andrew2020-12-02 12:02:08
Andrew2020 Mock B 下午题第41题。本题所属案例和36章（CDS）相关，其对于债券预期损失的计算，似乎和第35章中对CVA的计算完全不同。其POD可以累加，而且不存在折现率。这是为什么呢？本期违约需要建立在前期无违约的基础上。如果POD可以累加，那么就相当于死人可以再死一次。不是这样吗？
回答（1）
Sherry Xie2020-12-02 16:40:31
Sherry Xie同学你好，
你好，这是两种不同的计算方法。
我们常见的就是原版书中提到的CVA计算，一步步计算exposure, POD,EL 。
Mock这一题有两个不同，一个是不用exposure, 而用每期的现金流；这个不同同时也对应了第二个不同，也就是POD的不同。
常见的计算方法中的POD是当期的联合概率，比如POD2=POS1*Hazard rate 2；而Mock中的POD是累计概率，POD2=POD1+POS1*Hazard rate2.
主要掌握原版书上的计算方式~去年考的一题也是原版书中的常见算法。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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