Shihairong2020-12-01 09:14:28
Shihairong再讲解一个hedge ratio吧，有时候是德尔塔call有时候是德尔塔的倒数，有什么规律？举实例说明可以么？谢谢
回答（1）
Kevin2020-12-01 09:48:53
Kevin同学你好！
hedge ratio一般是delta，很少的情况也指delta的倒数。
不必过分纠结具体怎么对冲。真正要做到具体对冲，建议你记住如下的公式：nsΔs+ncΔc=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0，put同理nsΔs+npΔp=0）。
比如nc已知，可以对冲多少份股票？ns=-nc*Δc/Δs=-nc*delta。又比如，ns已知，需要多少份期权对冲？nc=-ns/delta。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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