徐同学2020-12-01 00:38:35
徐同学衍生 百题case3-1 如果future price和到期spot price必相等，那为什么还要用future锁定价格
回答（1）
Kevin2020-12-01 09:44:36
Kevin同学你好！
假设现在现货S0, 未来是S, 两者不等。当前买和未来买价格不一样，就不叫锁定。
future price是锁定了一个未来买入债券的价格。比如FP_0=S_0(1+rf)^T。假设S上升，FP也会上升，long方赚钱，赚的钱正好弥补未来买bond多付的钱；S下降，FP下降，亏的钱增加了成本。因此相当于锁定了一个价格。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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没有懂，麻烦帮忙看一下derivative百题case3-1，谢谢
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能懂你说的，但是好像和我问的又不是同一个问题
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同学你好！
期货其实是约定T时刻买入现货价格的一个合约。
题目的意思是说：T时刻，如果S>F，那么买入F，交割，得到S，以高价卖出S，就能得到一个无风险利润；
反之，S<F，那么买入S，卖出F，按照F合约交割S，也能得到一个无风险利润。
那么，延伸一下，正是由于这种套利机制的存在，最后一定没有利润可赚，因此T时刻，S=F。
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