徐同学2020-11-30 15:52:24
徐同学衍生品 百题Case1-3 不是那个七年的债券还有90天付息么，为什么算那个一年的远期合约的时候要那么算？
回答（1）
Kevin2020-11-30 16:12:28
Kevin同学你好！
这道题就是代公式，𝐹𝑃=(𝑆0−𝑃𝑉𝐶0)×(1+𝑅_𝑓 )^𝑇。合约期限是1年，期间收到的所有coupon折现到0时刻，需要扣除。90天是一笔，270天是另一笔。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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不明白，他要求forward price，为什么用债券的现值减去第一年两期coupon，price with accrued int 是指什么时间点的？不明白forward price和债券是什么对应关系？是期初价格相等，已知债券dirty price和incurred int，求债券clean price=forward price吗？
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同学你好！
1.这是一个远期合约，要抵减收益，charge成本。合约期间收到的coupon收益，需要抵减。合约以外的无关。price with AI是指S0，是0时点的dirty price。
2.远期合约是0时点约定一个将来在T时点购买标的资产价格的合约，因此根据标的资产（本题为债券）的0时点无套利定价得到FP。
3.FP定的是一个0时点的dirty price，具体公式如上一个回答，含义见2。
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