徐同学2020-11-29 22:16:35
徐同学既然OAS是剔除了期权影响后的spread，那为什么计算未行权的含权债还是用OAS呢？
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Sherry Xie2020-11-30 15:42:28
Sherry Xie同学你好，
因为作为分子的cash flow，已经考虑了权利的影响。 分子考虑权利影响，分母就不用考虑了~
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所以用Z spread是不准确的？会高估call option，低估put option吗？（按照Z+Vcall=OAS）
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z -spread可以用，不同的公式。
截图里面z -spread的公式 分子CF没有考虑权利的影响，所以分母用z-spread.
而OAS的公式里，分子CF是考虑了权利的影响，所以用剔除权利后的spread,即OAS。
也就是说分子和分母，只要有一方考虑到权利就可以了。
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