Cold2020-11-29 11:58:03
Cold老师好，关于第3题，noncallable bond 和 callable bond 两只债券的yield to maturity 不一致，在计算value of embedded call option 的时候难道可以将两只债券直接相减吗？
回答（1）
Sherry Xie2020-11-30 14:47:40
Sherry Xie同学你好， Value of callable bond = Value of noncallable bond - Value of embedded call option. 所以直接相减就可以了。
callable bond 对Bondholder不好，所以低价出售吸引投资者，所以价格比不含权债券低。
你再记一个公式：
Value of putable bond = Value of noncallable bond +Value of embedded put option, putable bond对Bondholder好，所以买的人多，就变贵了。
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
请每条答疑给我点赞噢~
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