Andrew2020-11-28 19:55:24
Andrew案例4第2题。老师提到Yusuf对三种多因子模型的表述中，对宏观经济因素模型的表述不正确的理由是，其中的因子应该是surprise，而不是具体数值，这点我也同意。不过Yusuf在对基本面模型的表述中，也只是提到了这些因子和哪些内容相关，并没有提到它们是对行业平均值的偏离值（deviate）。此外，Yusuf在对统计模型的表述中，同样存在一个问题，那就是他认为统计模型可以解释“历史（Historical）回报协方差和方差”（本段最后一句）。然而，基础班课程的笔记中，明确提到，统计模型的结果只是统计预测的结果（statistic result），其并非实际值。按照笔记的内容，统计模型也无法解释历史数据，因为历史数据也是实际值。
回答（1）
Sherry Xie2020-11-30 18:43:11
Sherry Xie同学你好，
Statistical Factor Models中factor analysis model是可以解释historical return covariance. 而在principal component model当中是解释historical return variance. 所以统计模型解释协方差和方差的说法是正确的~你在你的小本本笔记上补充一下吧~~~
PS: 你的字好好看，喜欢~
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