185***992020-11-28 13:42:21
185***99老师好，百题固收 case5，第二题不懂，按照原文说法，主人公卖了350指数CDS，里面包含125个标的，所以每一个保额2.8，同时，主人公买了单一CDS，保额2.5，那么第一问中的净头寸不应该是卖了0.3m的CDS嘛？所以第二问，当spread上升的时候，作为CDS卖方应该是loss啊，而第二题答案是gain，不明白
回答（1）
Sherry Xie2020-11-30 17:40:26
Sherry Xie同学你好，第一题和第二题分开的。
第二题题干说的是做了一个反向合约，一开始是买了2.5m的CDS， 然后spread上升250bps, 那做的这个反向合约就是 sell CDS（原有spread+250bps），卖CDS的价格更贵的，收到的钱更多，所以是gain.
希望我的回答对你有帮助噢~考试奥利给~
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