鸡同学2020-11-27 08:04:37
鸡同学这题也一样，完全不能理解。
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Sherry Xie2020-11-27 14:28:59
Sherry Xie同学你好，这一题问的就是哪一个国家被公允定价了？
Country A 说的就是future spot rate和 current forward 一致，说明用spot rate折现的出来的债券现值是等于现值的市场价格，因此COUNTRY A 被公允定价了（无套利定价）。
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我看中文解析说“我们可以从表格看出A国利率上涨，且题目信息描述最近几年，收益率曲线在形状和水平上都几乎没什么变化，且会持续这种情况，与观测到的结论一致”。可是我看对于B、C国家的解释好像也找不出错误，到底B、C是错在哪呢？
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要理解一个逻辑： 用spot rate折现的价格，如果等于市场价格的话，就叫做无套利定价法，代表这个债券被公允定价了。
所以spot rate不能变化，而B和C中一个是higher，一个是lower, 都代表未来spot rate变化了，所以债券的定价也变了，和市场价格不统一，因此B和C不是fairly valued.
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