Leo Deng2020-11-27 00:10:58
Leo Deng老师想请问一下, 为什么需要一系列的interest call option才能组成一个interest rate cap? 感觉只要一个就够了啊, 比如说cap是5%, 我只要一个strike rate是5%的call option就可以模拟cap了不是么? 因为只要interest rate高于5%我就会call, 效果和cap是一样的, 为什么需要一系列的call呢? 是因为call option只能用一次么, 但是int cap可以在合约期间一直用, 所以需要一堆call options来模拟? 比如说我买了一年的cap是5%, 每月结算, 所以我就需要12个5%的call option来模拟?
回答（1）
Kevin2020-11-27 10:29:17
Kevin同学你好！
interest rate cap规定了利率上限，合约期间的定期现金流（不只是一笔）如果超过了上限，就会收到对手方的付款。也就相当于一系列的call，不超过执行价格，那么没有收益，超过则有收益。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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