庞同学2020-11-26 21:47:40
庞同学P2折现率，不应该用SR2和SR4求出的f(2,2)吗？
回答（1）
Sherry Xie2020-11-27 14:45:30
Sherry Xie同学你好，这一题的原理其实是riding the yield curve.
假设一个斜向上的Yield curve，
现在投资者买了一个四年期的零息债券，价格是P4，这时的折现率用的是r4；
2年后， 这个零息债只剩下2年到期，用的折现率是r2, 由于收益率曲线斜向上，所以r2大于r4, 因此P2大于P4；
所以P4低价买入这只四年期的零息债，2年后以高价P2卖出，低买高卖，就会有正收益。
求的就是这个正收益， 解题过程你看下我的手写截图。
S2直接把benchmark + spead 就可以。
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