frr07172018-04-04 11:01:02
frr0717老师您好, 请问衍生品的valuation, 是不是原则本质上都是先进入一个反向头寸(到期日一样的); 然后计算未来CF折现求和? 谢谢!
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Vincent2018-04-04 17:53:54
Vincent同学你好，是的，只要市场上你能够买到反向合约，就可以这么做。如果买不到，就按照讲义上的valuation的公式逐一折现期末的现金流。
两种方法都是CF折现求和，前者是CFA协会现在希望大家使用的思路，你从原版书的课后题能看出，原题都会告诉你市场的反向合约的条件。
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