蔡同学2020-11-20 22:32:36
蔡同学CASE 7第四题还是不懂
回答（1）
Vincent2020-11-23 12:01:59
Vincent你好，正常情况下债券未来价格p1和跨期替代率m是相反的，于是cov(p1, m)应该是负数，此时债券价格Po是变小。
极端情况下，经济非常不好，债券未来价格p1和跨期替代率m是同向，cov(p1, m)是正数，此时债券价格Po变大。
题干中说cov is positive...bond trade at a lower price, 这是说反了。要么cov是negative, 要么bond是trade at a higher price
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片