185***242020-11-15 23:25:51
185***24三个问题：1、二级笔记 option on futures 里面 说F0（T）是t=0的价格 是不是写错了 折现率已经提到括号外了，括号里不应该是T时刻的futures的价格么？公式的意思应该是T时刻futures的价格(FP)减去行权价X的差值再统一折现到t=0，既然前面提出去折现率了，括号里的价格怎么可能是在t=0的价格呢？2、公式里的FP指的是远期价格(future price)的意思还是期货价格(futures price)的意思？3、课上例题纪老师讲的选项里选的是current futures price，按照公式的话选的futures price不应该是current futures price而应该是远期futures price吧？这块没理解清楚，望仔细解答，感谢！
回答（1）
Kevin2020-11-16 11:21:24
Kevin同学你好！
1.F0(T)表述没有问题。S0*e^(rf*T)=F0(T)，这是F0(T)的定价公式，因此表述无误。F0(T)/e^(rf*T)=S0，表示的是现货在0时刻的价格。两者不要搞混。
2.看标题option on futures，因此都是futures。
3.current future price就是FP。future是约定一个到期价格购买现货的合约，定价定的就是当前时点future合约的价格，因此叫做current future price是没问题的。一般这种类型的题主要考察的是N(d1)和N(d2)，以及是borrow还是lend，重点不要搞混。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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