被同学2020-11-15 10:33:44
被同学老师好， ETF章节课后题的 14、15、16、17 四到小题目不太明白，烦请帮忙解答一下。
回答（1）
Sherry Xie2020-11-16 17:03:13
Sherry Xie14. 求ETF 9个月的持有期收益率。 持有了9个月所以management fee=0.4%* 9/12=0.3%. 然后再加上round trip commission和bid ask spread, 最后的出来1.5%。
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15. 流动性很好的ETF能够立马匹配交易，所以很少存在creation/redemption过程，所以选B。
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16. factor strategy 指的是 相对于benchmark, Overweight某个股票，通常是长期而不是短期，所以不是tactical trading. tactical 一般都是短期Overweight. 注意一下概念的区别就行。
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17. 第17题，A的说法反掉了。B说期货风险敞口的范围比ETF更为多元化，这个说法是错的，并不是说ETF的敞口就集中。ETF的投资是很灵活的，他可以追踪大盘，也可以根据因子进行调整，因子可以设置的很多，也可以集中于几个，所以并不是说ETF的风险敞口就小于期货。C选项说在做战术型交易时更加偏好使用交易量最大的ETF，这个说法是正确的，因为交易量越大意味着流动性越好，流动性越好就意味着交易成本越小，所以交易量最大的ETF更适合用于战术交易。
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这里的round trip commission和bid ask spread 都没有乘以2，
记得上课的时候老师说因为涉及到一买一卖，都会乘以2的？ 怎么判断要不要乘以2呢？
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单笔交易不需要乘以2， 但是如果是需要计算这个交易产生的spread，就要乘以2.
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