郭同学2020-11-14 15:38:57
郭同学CFA二级，协方差平稳这里，研究均值复归。但是这个式子，Yt+1=b1Yt-1+b0+残差 b1<1，那不停地带入y值， y是在不停变小的....... y不是上下围绕均值变化的。所以我们二级研究的均值复归是研究数据向均值方向靠拢的，而不是围绕均值上上下下波动的。
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Johnny2020-11-14 20:41:56
Johnny同学你好，我用Excel列了三个方程并以图表的形式来呈现。我选的b1分别为1.2、-0.8和0.8，b0都为10，Yt-1=100
当b1=1.2，则Y会无限扩张，不存在均值回归
当b1=-0.8，均值=b0/(1-b1)=10/1.8=5.556
当b1=0.8，均值=10/0.2=50
图2就是上下波动，图3就是向均值靠拢，他们都是均值回归。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师 你这个图太直观了。我问了学霸也没能回答上来！多谢多谢！一下子豁然开朗！
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不客气
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