追问

比如 bond离到期还有8个月 我这样理解对吗？

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追答

同学你好！ 是指现在是4时点、6时点收到coupon吗？那么FVC就是6时点复利到12时点，AIT是6到12应计利息。

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Bond离到期还有8个月 半年付一次coupon

追答

同学你好！ 那假设现在是0时点刚付过利息，8时点到期，6时点还会有一次付息。 那么FVC是6时点的coupon复利到8时点，AIT是2/6*半年的coupon。

追问

不对吧 12时点到期啊 距离到期还有7个月 所以现在的时点应该是4时点 6时点还需要付一次coupon ，我画的图对吗？我感觉还是没有理解。。

追答

同学你好！ 前一个回答由于你给的条件有限，是根据假设条件回答的，可供参考，原理每道题都是一样的。 如果想知道具体的题目，建议把所有的条件清楚地描述一遍哈。比如当前什么时点，什么时候付息，多久付息，远期什么时候到期。或者也可以说明题目的出处。

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模考题一的53题

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追答

同学你好！ 这道题是stock forward，不是bond forward，stock forward不涉及FVC和AIT的计算，只有股利需要复利到T时刻得到FVD。 FP = S0(1+rf)^T-FVD。其中，股利正好是到期时（即T时刻）支付，因此不需要复利了，就是3。

追问

您好 关于FVC 您能举个详细的例子吗？谢谢

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同学你好！ 比如这道题： Moyle provides Petsas and Iacocca with the following information for a Treasury bond and asks them to calculate the price of a futures contract on this bond. The bond has a face value of $100,000, pays a 7% semiannual coupon, and matures in 15 years. The bond is priced at $156,000 and yields 2.5%. The bond has just paid the coupon. The futures contract expires in eight months, and the annualized risk-free rate is 1.5%. There are multiple deliverable bonds, and the conversion factor for this bond is 1.098. QFP=(𝑆0×(1+𝑅f )^𝑇−𝐹𝑉𝐶-AIT)/CF，其中𝑆0=156,000，𝑅f=1.5%，𝑇=8/12, FVC=coupon*(1+𝑅f)^t=100,000*7%/2*(1+1.5%)^2/12 (FVC是6时点的coupon复利到8时点，共2个月，因此t=2/12)，AIT=coupon*2/6=3500/3=1166.67（AIT是6到8时点应计利息，共2月，占半年利息的2/6）。