13****622020-11-12 21:57:53
13****62原版书 111页 15: 为什么另外两个statement是错的？ 16: 题目问的：lower one period forward指的是i1l吗？不是问的f（1，1）？ 18: 为啥statement5是错的? 可能性更多不是更接近真相？
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Sherry Xie2020-11-13 11:54:31
Sherry Xie15. statedment 1少了一个假设：利率二叉树自身的假设，比方说假设利率二叉树上升和下降的概率是50%。
statement 3 用利率二叉树估值的债券价格 需要等于 用SR估值的债券价格才可以，不然会存在套利机会。所以不对。
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lower one period forward指的是i1l。 直接用e^2sigma 公式计算就行。
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18： 表述5，蒙特卡洛模拟得出的债券价值将更接近债券的真实基本面价值。
蒙特卡洛模拟计算结果需要不断校准才会越来越接近真实基本面价值。
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都懂了谢谢！
还有一个小点，为什么利率二叉树，“lower one period forward rate”是i1l？就是这个表达“forward”指的是什么呢？
对比p187 表1里面的spot rate和forward rate（你说是第n期往前面折一期的利率），这两个有什么区别和用处？
par rate放在这里又是用来做什么？有什么区别？
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这两个forward都是一个含义，本质都是站在未来某个点上看未来一期的利率，所以都是远期利率。 而lower one period forward rate是二叉树中的远期利率。
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