13****622020-11-12 21:22:37
13****62原版书 106页 2: 要自己算SR吗？还是可以直接用图给的数字？应该不可以的吧？SR是零息债券的YTM。如果不能，那么有更快的方法吗？ 5: 为啥B不对的呢？
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Sherry Xie2020-11-13 11:17:10
Sherry Xie怡宝宝，第2题你要看清楚表2的名称： YTM par rates fo.....， 所以表格中都是par rate，需要用bootstrapping的方法把par rate 推算出SR, 然后用SR给债券定价。 没有简便方法。
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第5题，不是证明benchmark bond 被错误定价了，而是corporate bond或者含权债被错误定价。benchmark bond是基准债券，所以假设benchmark bond是合理定价的。
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😭老师我好喜欢你啊！我是倒着看你的回复的。我之前提问的他们回复都是直接抄的答案没有在看我的回复。谢谢你的用心和时间😭
bootstrapping是什么呢？
用par bond是可以计算出SR的
Par value=mv=price
PR=CR=YTM 题目给出了par value和CR就可以算出来SR了对吧！
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只有一年期的PR=第一年的SR，其他都要自己算
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给老师打call
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以后卡哇伊只要你来回答吗！
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你真萌呀，宝宝。
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BOOTSTRAPPING就掌握12页的例题就可以啦，非常经典。
讲解一下题目中例题的思路：
par rate是par bond的YTM. 因为par bond: PV=FV=100, 所以 CR=YTM. 所以知道了par rate(YTM), 就知道了CR，因而知道coupon。
已知两年期的Par rate=5.97%, 所以两年期par bond的coupon=5.97, Spot rate 1=par rate 1=5%, PV=FV=1, 可以求出来spot rate 2等于多少。
用相同的方法，一步一步可以算出来spot rate3和4。
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