frr07172018-03-30 13:07:50
frr0717固定收益中用于估值的利率二叉树的中枢是上下重合为一个节点的吗？？
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Vincent2018-03-30 18:26:24
Vincent同学你好，请问你想问的是二叉树 node 0 node 1-1 node 2-1 中，node 2-2这个点是怎么来的吗
node 1-2 node 2-2
node 2-3
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不是
在股价的二叉树上，如果我们假设上涨幅度和下降幅度互为倒数，那么这个二叉树的中间的节点，也就是中枢是恒定的，不会变化的。
但现在这个利率二叉树，我看书上给出的数都是，也是满足上一个点的下分支和下一个点的上分之四，合二为一等，我就想问一下，我按照波动率的已知来算，不一定会出现这种情况啊，
意思就是以t等于2为例，为什么不是上下上下这样四个点，而是上中下三个点呢。
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同学你好, 以2年期利率二叉数为例, 在构建二叉数的时候, 都是先用implie forward rate 求出中枢，再从这个中枢出发得到该yr的上下方的支点。 所以从中枢出发根据volatility来算支点，不会上下上下这样
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哦哦 想起来了, 讲义上有写, 就是用FR和SR关系来求得中枢, 对吧~ 谢谢老师!
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