郑同学2020-11-12 07:17:59
郑同学老师，我要请教的是，black模型给欧式期货做的公式那段。关于call on option，谁减谁，我没有疑问。我有疑问的是，对冲利率上涨是longput？为什么？ 我是不是跟利率互换什么的搞混了？利率看涨那就是做多 我越学越乱了
回答（1）
Johnny2020-11-12 09:30:44
Johnny同学你好，此处标的物是欧洲美元期货。欧洲美元期货的本金是100万美元，期限是3个月，它的定价是100-年化的远期利率，也就是说它的价格和利率是反向的，LIBOR越高，欧洲美元期货价格越低。利率上会使得欧洲美元期货下降，他既然要对冲利率上涨的风险，也就是要对冲掉欧洲美元期货价格下跌的风险，那么就是用put。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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