郑同学2020-11-11 23:54:43
郑同学老师，18题我之前提问过，如今再看，还是不对啊。解析说，价外的put比价外的call贵。这个我认同 问题是，a选项中，lomg position 我认为是在说put。因为现有头寸是拥有股票，要对冲的话，只能long put或者shortcall。请问我错在哪里？
回答（1）
Kevin2020-11-12 10:01:30
Kevin同学你好！
1.现在是持有股票，如果是对冲那么long put和short call都是可以的。这道题的关键是OTM的期权，如图所示。假设股票价格750，蓝色表示期权和股票，红色虚线表示合成的组合。
如果用OTM的put对冲，我们的确可以hedge组合下行的风险。但是用OTM的call对冲，并不能hedge组合下行的风险。所以这道题是long put对冲。
2.establish a long position，一般指的就是用期权建立这个头寸，和股票无关。所以是long call。long call在股票上升时受益，即相当于股票的 long position。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师，您这右边的图是long put对吗？您先看看我这步理解对不对
如果是对的，那么它不能对冲下行风险吗？我不是很会看图形，从图看，左下角变成平行横坐标的样子，说明它无法对冲下行风险吗？
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就是从图形看，怎么看，那个是能对冲下行风险的？
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同学你好！
我给两张图标注一下吧，我这边看的不是左右，而是上下。
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同学你好！
图形上看，组合（红色虚线）在股价下跌，也就是向左的时候，能够保持不变（是横线），那就是能够对冲下行风险。
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谢谢
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不客气 继续加油哈~
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