朱同学2020-11-11 19:47:20
朱同学老师，麻烦问下，百题衍生case4第一题，题目的意思是三个月标的对冲用1个月、3个月、6个月的期权都可以对冲，这是什么意思呢？
回答（1）
Kevin2020-11-12 09:30:37
Kevin同学你好！
对冲的目的主要是使得组合的净值波动为0，这是最主要的，期限是相对次要的。
对冲：用call 构造动态对冲时，记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0，put同理，nsΔs+npΔp=0。）。假设ns已知，nc=-ns/delta。因此nc的计算必须是对的，否则不能对冲风险。
期限：期权到期可以换别的期权，因此期权的期限不是很重要。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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