Kevin2020-11-09 12:12:59

同学你好！

1.fair value就是求valuation。解题思路就是pv收-pv支。股票是当前时点的盈亏，因此不需要折现。固定利率部分，由于是不同时点，需要折现到当前时点。两者轧差，就是swap的valuation。

2.如果不懂的东西很多的话，建议还是先复习下网课，这样比先刷题的效果好。

如下：
12题：PV收已知，PV支=S1/S0，S0已知，两者轧差=0. 即PV收-S1/S0=0，可以求出S1;
13题：用FRA的pricing求出FRA´。(FRA´-FRA)*NP*3/12, 现金流发生在9时点，从9折现回当前时点，就是valuation。
14题：FRA的pricing，(1+𝐿_𝑚×𝑚/360) (1+𝐹𝑅×𝑛/360) = (1+𝐿_(𝑚+𝑛)×(𝑚+𝑛)/360)。
15题：FRA的pricing。
16题：FRA的valuation。


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