天堂之歌

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13****622020-11-08 20:26:29

原版书p378 11 FV是啥?怎么求?解题思路是什么呢?看不懂答案555。 12-15 可以挑一道题给我讲一下思路吗?答案看不懂555 16: 也是的………

回答(1)

Kevin2020-11-09 12:12:59

同学你好!

1.fair value就是求valuation。解题思路就是pv收-pv支。股票是当前时点的盈亏,因此不需要折现。固定利率部分,由于是不同时点,需要折现到当前时点。两者轧差,就是swap的valuation。

2.如果不懂的东西很多的话,建议还是先复习下网课,这样比先刷题的效果好。

如下:
12题:PV收已知,PV支=S1/S0,S0已知,两者轧差=0. 即PV收-S1/S0=0,可以求出S1;
13题:用FRA的pricing求出FRA´。(FRA´-FRA)*NP*3/12, 现金流发生在9时点,从9折现回当前时点,就是valuation。
14题:FRA的pricing,(1+𝐿_𝑚×𝑚/360) (1+𝐹𝑅×𝑛/360) = (1+𝐿_(𝑚+𝑛)×(𝑚+𝑛)/360)。
15题:FRA的pricing。
16题:FRA的valuation。


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