Johnny2020-11-07 22:06:41

同学你好。文中说AP conduct trades in secondary market to eliminate arbitrage gap，这句话的意思是AP通过在二级市场的交易来消除套利区间。但AP消除arbitrage gap的方式是去一级市场和sponsor进行申赎，而不是在二级市场与投资者去交易。由于ETF一揽子股票的价格以及ETF份额的价格不同，这就产生了套利机会，比如一揽子证券价格25，ETF份额25.1元，AP就会把这一揽子证券给到sponsor来换取ETF份额，又比如ETF份额是24.9元，一揽子证券是25元，那么ETF会把ETF份额给到sponsor来赎回证券，所以C的说法是错误的，AP并不是在二级市场交易来消除套利区间，而是在一级市场申赎来消除。

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