frr07172018-03-28 11:59:28
frr0717coupon paying forward 已知的价格是全价，这个是为了什么？是指已经考虑了持有成本还是持有收益？
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Vincent2018-03-28 18:17:42
Vincent同学你好，在T-bond future和T-bill forward里面我们都是使用全价，因为AI是卖方持有的时间的收益，必须要算给卖方。
持有成本和持有收益和全价中的AI是两个概念，持有成本和持有收益是我买入后持有期间发生的，而全价中的AI是在我买入前发生的。
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AI是卖方持有的时间的收益, 这句话再解释下? 谢谢~
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同学你好，比如这个债券的利息支付日是在3月31号， 每半年付一次利率，你在4月30号买入债券，从4月1号到4月30号的利息是属于上家的。因为债券交易报价的是净价， 没有包括这笔利息，这笔钱是属于上家，在算你买入成本的时候要加上去。
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嗯. 那么, 在到期的时候, 再要减去AI@T, 这个就是抵减收益了吧?
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同学你好，在到期前，如果有coupon, 减去PVD, 这个是递减收益，但不会减AT@T, 除非卖的时候和利息支付日是同一天
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但是讲义上就是先复利到T, 再减去AI(T). 那这个我理解的是期间所有AI在T的终值? 您说的也对, 具体看题目怎么理解?
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恩，如果是复利到期末就是减去FVC, 这个和我折现到t时刻，变成PVCt是一样的。如果是减去AI@T的形式, 得是两个日期重合。不然AI不到利息支付日是不会支付的。看个具体题目会清楚点。
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