139***202020-11-05 20:30:17
139***20您好，这是reading 37的14和15题，我想问在算这个fixed rate的时候，第一步是先用对应的libor分别求出pv factors，我想问在1*4和2*5的FRA中，多分别对应哪几个天数的libor？谢谢
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Kevin2020-11-06 08:59:31
Kevin同学你好！
1x4FRA，分别是0-1时点和0-4时点，对应的spot rate是30-day libor和120-day libor；
2x5FRA，分别是0-2时点和0-5时点，对应的spot rate是60-day libor和150-day libor；
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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那怎么算fixed rate呢？一般不都是连续四个factor然后（1-B4）/（B1+2+3+4)吗？
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同学你好！
你列的式子是swap的计算fixed rate的公式，是对的，但和FRA没有关系。概念不要搞混。
FRA的计算，比如1x4FRA，是（1+L30*1/12）*（1+FRA*3/12）=(1+L120*4/12)，这样就可以求出FRA。
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