caramelhan2020-11-04 13:27:05
caramelhan接上题2020mockB pm 41题，1. 为什么表中给的pd不能直接用？2. yr2=2.45% yr3=2.867%这数是哪来的？是表中四舍五入前的值？3.算pd2 pd3时 为什么每期是用pd1值与当期相加？谢谢
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Sherry Xie2020-11-04 17:32:03
Sherry Xie同学你好，1. 因为表格中的PD是hazrd rate，不能够直接用，Hazard rate是条件概率。条件概率不能直接加和。 而PD是每一年违约的概率，是绝对概率。
2. 2.45%是 第一年不违约的概念乘以第二年harzard rate得到的。 同理，2.867%是第二年不违约的概率乘以第三年hazard rate
3. 因为我们要求的是condition POD, 所以要考虑前面一两年的情况。
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那不对了，讲义上这题也是hazard rate，pd2=pd1×pos1, 但答案是pd2=pd1+pd1×pos1,为什么？
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因为mock 中的PD是条件PD。和讲义里的PD不一样。 条件PD是一个累计的PD，可以理解为是一个期间PD。 这个题目是挺偏的，以讲义的方法理解为主吧。
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