季同学2020-11-02 14:49:56
季同学模拟考中，这里的每年怎么就分红乘违约概率。第二怎么不折现回0时刻。
回答（1）
Vito Chen2020-11-02 16:27:51
Vito Chen同学你好。
expected loss=POD（违约概率）*LGD（违约损失）*CF（就是风险敞口）
而我们在计算的时候POD就是条件概率，那么也就考虑了前一年没有违约的情况下，第二年和第三年的情况，所以就不需要折现了。
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为什么第一年违约是时候只算利息，不算本金呀，正常不应该是本金加利息的吗？就算没有到期违约了本金也违约了呢。我记得上课时算损失的时候是把本金也算上的呢。
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上面就是把前面几年的折现回来的债券价值在乘上违约概率的。
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同学你好。
你截图中是一个零息债券啊，所以只要把本金折现到不同时间点，然后乘以recovery rate，就可以计算每个时间点的LGD。
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那这道模拟题里，也要把本金折回来的呢。我看好像没有折本金。
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同学，能否麻烦你把这道题目的信息，题干和答案拍一下照片？
或者加我微信：hanslandaaa
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