Shirley2020-11-01 16:33:36
Shirley为什么future spot rate 大于 current forward rate, 收益率曲线就是下降的呢？老师再讲讲怎么根据这两个的大小关系判断收益率曲线的升降？具体是什么原理/逻辑？
回答（1）
Sherry Xie2020-11-02 10:03:58
Sherry Xie同学你好，看图。看第一种情况，是upward yield curve的情况，所以s2大于s1，如果想让等式成立，f肯定要大于s2, 因此整个fwd yield curve在spot yield cuve之上； 再看一下第二种情况，是downward yield curve, 所以s2小于s1, 如果想让等式成立，f需要小于s2, 因此整个fwd yield curve再spot yield curve 之下。
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