Kevin2020-11-02 10:52:13

同学你好！

Honny计划pay floating，receive fixed。那么 floating上升，亏钱；下降，获利。

FRA是约定未来借钱的利率。long方： floating上升，获利；下降，亏钱。
bond和利率是相反的关系。利率下降，债券价格上升。因此long方： floating上升，亏钱；下降，获利。

本题解析：
1.是short FRA没错，floating亏钱；下降，获利。和计划一致。而且解析也说了exposure could be replicated with either short position in a series of FRAs。
2.short bond是floating上升，赚钱；下降，亏钱。Honny计划的相反。

你的问题和答案刚好相反，建议仔细读一下答案。


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