Chris Lan2020-11-02 14:58:33

同学你好
这个题问我们，现在有两个指数A和B，问他们的相对业绩来看，指数B和指数A相对会如何
题干中说，两个指数的的权重和再平衡都是一样的。但指数A是升水，指数B是贴水，而且市场都是在上升的态势之下。也就是现货市场的态势都是上升。所以这两个指数的return中，由于现货价格变化带来的期货价格变化部分是一样的，另外collateral return也应该是一样的。抵押品都是国债，所以两个指数的区别就在于roll return，如果升水,roll return是负的，如果贴水roll return为正，所以这两个指数中B是贴水的，其roll reutrn是正的。所以指数B的total return会更高。因此会高于指数A。

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