鸡同学2020-11-01 13:14:06
鸡同学美式期权不是可以再任意时候行权吗？为什么这里只是放在第一年和第二年年末呢？
回答（1）
Kevin2020-11-02 10:35:58
Kevin同学你好！
u和d都是根据一段时间的波动率得到的，u=e^（σ*根号t）。
当然也可以将t缩短，波动率σ也相应变为更短时间的σ，这样就得到了多期二叉树。t无限小时，就得到了无穷多期的二叉树。每个节点都可以选择行权或不行权，行权与否取决于未来现金流折现现值和立即行权的比较。
这是美式期权。我们可以看到二期二叉树的1和2时点只是定价需要而已。考试为了计算方便，一般就给出2期，不会更多。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片