Johnny2020-10-27 17:45:36

同学你好。
59题问的是tracking error最没有可能是哪个选项造成的。A选项是AP在一级市场交易中所支付的服务费，这个是不影响跟踪误差的，只有基金本身的运营费用会降低收益，从而产生跟踪误差，因为指数它是假设无摩擦市场，但基金实际运作是会有费用的。B选项是赚取套利收益，这个很明显会造成跟踪误差，因为都已经产生套利收益了，就会与index的收益有差别。C选项是抽样以及优化策略，这个也是会造成跟踪误差的，因为只有完全复制（full replication）才会没有跟踪误差，如果是抽样进行跟踪或者是经过优化之后的话，就会导致跟踪误差。
57题，这里严谨点的话是应该加上一个月的，那现在三个选项都没加，但依旧是能选出A选项。
58题，reverse stress testing就是把压力测试反过来。压力测试是假设某个风险敞口发生了极端不利的条件，来评估投资组合会发生什么变化。而反向压力测试就是看在不同条件下，那些风险敞口会如何变动，以此来评估整体投资组合的变动。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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