Chris Lan2020-10-26 09:15:13

同学你好
第9题
这个题干说短期的rf是更高的，所以使用短期rf来计算re会使得re过高，所以是upwards。

第11题
这个题说有平均的系统性风险，相当于告诉你beta=1，然后利用CAPM模型，把数值带入公式即可计算出re=rf+beta*erp.
CAPM模型rf要用长期的，所以要用7%，而beta=1,ERP有两个角度，historical角度题干告诉我们是2%，另外根据 第10题 让我们计算出的erp=4.3%，分别 把这两个erp带入公式，可以求出re的一个范围在9%到 11.3%之间，所以选 大于9%。

第19题 
J同学说的方法是用CAPM，CAPM的缺点是只考虑了市场风险，所以他是没有包含size premium规模溢价的。B说高估长期的潜在回报，这是错的，因为 CAPM没有考虑其他 的风险补偿，所以潜在回报是更低估的。C是错的，CAPM考虑了系统性风险，C说反了。

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