李同学2020-10-23 23:33:51
李同学衍生 基础 BLACK swaption 1.本题的B选项的折现率是不是应该是 PVA 即（B1＋B2＋B3....）即每期的即期利率（只是本题没给）？2.rf=2.25%也是混淆项 一点用的没有？折现不可能用它吧？
回答（1）
Kevin2020-10-26 10:30:12
Kevin同学你好！
1.是的。
2.swaption公式如下：
𝑉_𝑝𝑎𝑦𝑒𝑟=𝑁𝑃×(𝐴𝑃)×𝑃𝑉𝐴[𝑅_𝐹𝐼𝑋×𝑁(𝑑_1)−𝑅_𝑋×𝑁(𝑑_2)]，𝑉_"receiver" =𝑁𝑃×(𝐴𝑃)×𝑃𝑉𝐴[𝑅_𝑋×𝑁(−𝑑_2) "− " 𝑅_𝐹𝐼𝑋×𝑁(−𝑑_1)]。
不是用rf折现。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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