易同学2020-10-22 21:21:14
易同学组合的四因素模型中风险补偿都是高风险减去低风险，为什么beta3HML是价值股减去成长股呢？成长股的风险不是更高吗？
回答（1）
Johnny2020-10-23 09:41:36
Johnny同学你好，并不是说这些因子都是高风险减去低风险，应该说这些因子能够反应投资风格，不同的β会面临不同的系统性风险。比如HML的β大于0的话那么就是偏向大盘股投资，市场大盘股上涨会对我的投资组合有正面影响，
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