Sunny2018-03-23 14:51:00
Sunny老师您好，我对one-sided durations不是很理解，想请老师帮忙解答。
回答（1）
Vincent2018-03-23 16:01:39
Vincent同学你好，对于含权债券，比如callable bond, 因为call option的存在，债券价格对于利率变化的敏感性是不同的，利率下降，债券价格上升，但上升的幅度较小 ，而利率上升的时候，他的敏感性和不含权债券是一样的，这样就存在了不对称，于是就把他的duration分成了one-side up duration和one sided down duration来方便研究。那callable bond的就是up duration > down duration, up/down是指利率上升和下降
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