Shihairong2020-10-21 23:41:04
Shihairong麻烦把Par rate 和Spot rate之间转换计算步骤再列示一次。感谢
回答（1）
Vito Chen2020-10-22 09:51:21
Vito Chen同学你好。
举一个我们基础班讲义中的例子来说明一遍。
Par rate是平价债券的YTM，数值上也等于coupon rate。
首先看第一年，第一年的par rate=spot rate=5%；
第二年是通过计算两年期平价债券的公式进行求解，分子上是CR=Par rate=5.97%，而折现率是每一期的spot rate，第一年之前我们求过了，等于5%，那么就剩下第二年的spot rate未知，就可以求解出=6%；
按照这样的方法依次将第三年、第四年的spot rate一步步的求出来。因此这是需要一步步推出来的。
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