邓同学2020-10-21 11:25:43
邓同学老师好！课后题，这两个题目连题目都没看懂，三个选项对也不知道哪里对，错的也不知道哪里错，请指点，谢谢！
回答（1）
Johnny2020-10-21 11:35:56
Johnny同学你好
这个分析师是把收益率看做是利率与溢价的结合，发现当前无违约风险国债的名义收益率曲线是上升的，以下哪个说法正确。这个收益率曲线是由利率和风险溢价构成，而且是上升趋势，那就可以把这两个构成部分拼凑一下。可以是上涨的利率配上一个正的风险溢价，那么总的收益曲线是上升的。也可以是利率不变但是配上一个逐渐上升的风险溢价，那么总的收益曲线也是上升的。或者利率甚至可以有下降态势，但是风险溢价会大幅上升因而抵消掉利率的下降，那么总的收益曲线依旧是上升的。所以就可以想成类似搭积木一样，有多个配置可以构成上升的收益率曲线，此时你无法确定利率究竟是成什么态势，所以本题是选C。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师好，似懂非懂的。讲义的 nominal rate = real rate + 预期通胀 + 通胀不确定性溢价，题目所说的 溢价 ，说的是“通胀不确定性溢价”还是“ 预期通胀 + 通胀不确定性溢价”？另外问题所说的利率方向，说的是“ real rate”还是“real rate + 预期通胀”呢？谢谢！
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同学你好，这里不用想的太复杂，以这个分析师的视角作为出发点。这个分析师把yield看成利率与溢价的结合，yield=利率+溢价，也没说是名义还是实际利率，也没说究竟是哪种风险溢价，所以就只需简单分成利率和溢价两大项。上升的利率和正的溢价可以得出正的yield；不变的利率和不断上升的溢价也可以得出正斜率；下降的利率和大量上升的溢价也能得出正斜率，所以这个利率究竟咋变，光靠yield是看不出来的
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