Chris Lan2020-10-21 09:32:20

同学你好
这两个市场的total return肯定是不同的。
但是他们total return是有price return ,roll return, collateral return组成的。
其是price return是由于现货价格变化对于期货价格的影响，如果这两个指数都有相同的品种的期货在交易，这些期货的都会受到相同的spot price的影响，所以他们的price return是相同的。
而collateral return是抵押的债券所产生的回报，抵押相同的债券所以会产生相同的collateral return。
但是他们的roll return是不同的，一个升水，一个贴水，所以最终的total return是不相同的。
但是在total return中的price return和collateral return是相同的。

这个题的解题技巧是这样的，题干说了这两个指数是相似的，只是一个升水，一个贴水，所以我们肯定要往跟这两点相关的回报上靠，因此要站在roll return的角度来判断。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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