yy2020-10-20 18:57:26
yy老师您好，下题的选项B我是这么理解的，请问是否有错误： Δ%Spot rate（EM/DM）=R(EM)-R(DM) （根据IRP近似可得） 那么等式右边变大，左边FX也变大，则DM升值 EM贬值，得到题述结论，望解答 谢谢!
回答（1）
Johnny2020-10-21 20:54:53
Johnny同学你好，如果根据uncovered interest rate parity，那么你的思路是正确的，UIRP是在短期不成立，而长期是会成立的。不过本题是站在资金流的角度去考虑的，如果EM的收益率与DM之差上升，那说明现在投资EM会有更高的回报率，于是就会有更多的热钱涌入使得EM货币升值。但如果之后热钱撤资的话，那么EM就有可能会遭受货币危机了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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