林同学2020-10-20 11:08:08
林同学老师，您好。问题一：这里用折现因子B1，2，3，4，5我不能理解，不应该是3，4，5，6，7吗？问题二：还有就是这里是收固定，所以C的求法必须是求固定部分吗？这里不管支浮动吗？之前不是定价用支出求的吗？
回答（1）
Kevin2020-10-20 11:22:46
Kevin同学你好！
1.这道题隐含的假设是利率期限结构不变。比如1年期，2年期，3年期的利率分别为1%，2%，3%。那么过了1年后，一年期的利率还是1%，两年期还是2%，不会改变。因此本题中是用B1-B5。
2.C是求固定。新考纲是要求在reset day，此时浮动部分的现值为1。如果签一个反向合约去估值，浮动部分相抵消，只需要考虑固定部分。之前不是reset day，所以浮动部分不能相互抵消，只能现金流折现来估值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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