王同学2020-10-20 10:52:07
王同学固收的第二大题第四小题：为什么这个地方计算含CALL债券价格的时候 是用ONE-YEAR FORARD RATE来折算？而计算不含权债券的价格又是用SPOT RATE来计算 并且 为什么不含权债券的折算是用折算率直接只算到起点 不是一期一期往前折现 而含权债券是用折算率一期一期往前折现？ 为什么不能都用SPOT例如折现？为什么不是一期一期往前折现？
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Vito Chen2020-10-20 21:26:28
Vito Chen同学你好。
本质上这是两种计算方法，主要看题目的条件然后选用其中的一种计算；此外，不含权债券都可以用这两种方法来计算；而含权债券我们用二叉树计算。
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为什么这个地方计算含CALL债券价格的时候 是用ONE-YEAR FORARD RATE来折算？
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同学你好。
因为对于含权债券来说，我们需要知道每一期的价格是否能取到，因为对于callable bond来说，有一个call price作为价格顶，所以用远期利率一期一期往前折，然后每折现一次，就需要判断一次。
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