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穆同学2018-03-22 11:33:12

老师,这个15,17不懂… 不懂的点是是这里的int income是包括什么? 还有一个coupons是票面值乘以票面利率,不会变的吧… 最不理解的是根据int 和coupon怎么判断这个题?都感觉没关系的东西。 总之很纠结!请老师详细解答下…

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Vito Chen2018-03-23 18:09:11

同学,你好。对的

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Irene2018-03-22 11:43:36

同学你好。
首先这道题:这道题说从HTM转成AFS,无论是HTM还是AFS债券利息部分都是按照BASE法则进行摊销,所以interest income相同。都是BASE法则里面的A列(债券期初账面价值*市场利率)。
唯一的区别是,AFS要考虑公允价值变动,如果债券公允价值变动,那么需要确认Unrealized G/L在OCI当中。

其次,你说的coupon的问题。因为题目中是平价债券,A列=S列。所以本题中coupon=interest income。
如果是溢价或者折价债券,都应该用A列进行计量。coupon是不等于interest income的。

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追问
老师,是这个意思吗?用int income(A)列跟coupon比较。这道题是相等。 因为coupon是不变的,票面值乘以票面利率。所以跟coupons比较看int income高低? 如果溢价债券,int income是小于coupon的,折价是大于。 所以如果17题如果要int income低就来一个溢价债券,所以B选项,cost40000,par是37000,溢价。是这样吗? 15题的话,变成AFS,还是不懂怎么分析?
追问
老师,是不是这样。无论什么资产,分类成什么,债券只要平价,就int income(A)是等于coupon(S)。 溢价债券int income小于coupon,折价是大于。 所以17题想要int小就要把一个变溢价。
追答
同学你好,如果债券被划分为AFS,那么它的账面价值会随着市场价值改变,那么新的interest income等于FV乘以market rate,需要用这个值和之前的interest income进行比较
追问
嗯,15题懂了…划分成AFS,新的int income=FV*市场r,跟原来的比较就好。 17题我说的对吗?折价溢价那个。用int和coupon比较

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