李同学2020-10-17 20:40:15
李同学财务 经典 146 Q13 1.note2的判别逻辑是什么？2.AR这个指标是高 表示造假率高，还是低表示造假率高？
回答（1）
Vito Chen2020-10-19 14:29:40
Vito Chen同学你好。
财务指标和数据都需要结合起来看。
比如这里的应收款和存货都是大幅度的下降，那么存货大幅下降，正常情况应该带来收入的大幅上升，而收入的大幅上升，那么应收款也应该有相应比例的上升，那么即使是现在的收款条件都是一手交钱一手交货，也不会导致应收款的大幅下降。
另一个思考就是应收款的大幅下降，说明收到了大量的货款，CFO大幅上升，很有可能是被高估的。
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老师我还是没完全明白。我的逻辑比较简单：应收减小说明收回来了，存货减小说明不压货了，应付增加说明欠人家的多了，都是好事，既然是好事，怎么能说是warin sign呢？
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同学你好。
两个点需要重新理解：
1）题目里说是将这三个科目结合起来看；
2）题目中说的是应付款增加，而不是应付款的周转率增加。这是完全两码事，应付款增加是这个科目的绝对值增加了，也就是说，只有在我向供应商采购存货时应付款才会增加。
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老师我还是没绕过来。换个角度想：我做生意，希望欠人家的多，自己的钱赶紧收回来，货赶紧出手。结果果真如此，我开心。分析师看到这样的报表，也应该觉得我不错，是好事，咋成warining了？他怎么看出来是个warning的，我要是分析师，我觉得这家公司经营的不错。
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同学你好。
你说的没错，我欠别人钱越久，说明给我的账期越长，确实是好事情。但是作为分析师需要结合起来看，应付账款为什么会增加呢？是不是只有我有了采购这个行为的情况下才会增加。那么既然有了采购行为，是不是就会有存货的增加。题目非但没说增加，而且还说是很大程度的下降，这里面就有问题了。
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